はじめに
資産形成、自分年金を目的として投資を始めて1年半ほどですが、自分年金のための投資で高配当もしくは増配の米国ETFは何かいいものはないか探しています。
（私の資産形成の方針はこちらの投資はじめて１年の振り返りにまとめています。）
最近は、国際分散の観点から新NISAで買える米国以外の高配当もしくは増配ETFがないか探しています。米国は投資先として良い国ですが、この先ずっと20年30年と米国が良いかはわからないので、サテライトになりそうな米国以外のものも考えています。
今回は、新NISAで買えるウィズダムツリー 世界株 高配当ファンド（DEW）を見つけたので、このETFについて調べてみました。
こんな人の参考になれば幸いです。
・米国以外への投資を考えている方。
・色んな国の高配当株へ投資するETFを探している方
調べた事から、個人的には次のようなETFだと感じます。
・経理率は0.５８%と比較的高い。
・44カ国に投資しているが、約６割はアメリカに投資している。
・設定来だとマイナスで、最近は横ばいな値動き。分配金を含めると設定来97%の成長。
・株価の値動きは、全世界株とほぼ同じ。
・2023年の分配金利回りは4%を超えており、高分配と言える。
・設定来だと分配金は増配率はほぼないが、直近５年の平均は5％近くある。
・純資産総額が少なく、売り買いしにくい可能性があります。
以上からアメリカ以外への高配当株への分散投資という点では、あまり分散にならないETFです。オルカンみたいな感じですね。分配利回りは4%超えと中々高く、最近は増配率は高いのでもしかしたら、保有していると分配金利回りがさらに高くなるかもしれません。一方で、値上がりはあまり期待できないことと、経費率が高めなのでその点は気にしておく必要があるかと思います。
こちらは過去の実績を調べた結果をまとめたもののため、将来の成績を保証するものでありません。投資は自己責任になりますので、その点はご承知おきください。
では、調べた詳細な結果を見ていきましょう。
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S&P500やオルカンが流行ってから、投資を始められた方も多いでしょう。
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DEWについて
概要
DEW (ウィズダムツリー 世界株 高配当ファンド（WisdomTree Global High Dividend Fund）)は、ウィズダムツリー グローバル・ハイ・ディビデンド・インデックスのパフォーマンスに連動する投資成果を目指している。
- 米国、先進国、新興国の高配当利回り企業の株式に投資する。
- インカム戦略の多様化、またはグローバル・バリューのパッシブ運用やアクティブ運用、配当志向のアクティブ運用の代替に利用する。
- 成長性とインカム重視の需要を満たすために利用する。
販売会社：ウィズダムツリー社
設定日：2006年06月16日
純資産総額：109.99(百万米ドル) （2023年12月31日時点）
経費率：0.58%
構成銘柄数：660社
分配金利回り：4.29%（2023年12月時点の直近12ヶ月）
決算月：3, 6, 9, 12 (年４回)
（DEWファクトシート、銘柄詳細より）
経費率が0.58%と高めです。
あと、純資産総額がVYMなどのメジャーなETFに比べると低く、日々の取引の出来高も低いです。そのため、売買が成立しにくい可能性があり、その点は気になります。
組入条件（DEWファクトシート、銘柄詳細より）
組入国
組入国は40カ国です。
上位10カ国です。
| 国 | 割合 |
| アメリカ合衆国 | 58.89% |
| イギリス | 4.14% |
| カナダ | 3.84% |
| フランス | 2.87% |
| オーストラリア | 2.83% |
| 台湾 | 2.47% |
| 中国 | 2.34% |
| ドイツ | 2.18% |
| イタリア | 1.89% |
| スペイン | 1.81% |
| その他 | 16.74% |
全世界株ですが、組入比率を見ると6割近くがアメリカで、良くも悪くもアメリカ次第です。
オルガンと同じですね。アメリカが強ければVYMと比べて負けてしまいそうな感じもします。ただ、配当金の利回りで考えた場合はどうなるでしょうか？
構成セクターと銘柄
構成セクター
ファクトシート（2023年12月31日時点）に記載のある構成セクターをグラフにまとめるとこんな感じです。
構成は、金融が1/4程を占めている以外は組入上位セクターはある程度均等に組入られている様に見えます。金融は不景気の時に弱くなる一方、生活必需品、公益事業、ヘルスケアは不景気でも比較的下がりにくいため、不景気でも耐えてくれそうに見えます。
構成銘柄
構成銘柄の上位10%は次のとおりです。（DEWファクトシート2023年12年31日より）
| 銘柄 | 構成比率[％] | 概要 | ||
| 1 | ABBVIE Inc | アッビィ | 3.70 | 新薬の研究・開発・販売を行うバイオ医薬品企業 |
| 2 | Coca-Cola Co/The | コカコーラ | 2.91 | コカコーラをはじめとする清涼飲料水を製造販売企業 |
| 3 | CHEVRON Corp | シェブロン | 2.26 | 石油関連企業 |
| 4 | Altria Group Inc. | アルトリア | 2.15 | 世界最大のタバコ製品の製造・販売メーカー |
| 5 | Bank of America Corp | バンクオブアメリカ | 1.82 | アメリカ４大銀行の１つ |
| 6 | Philip Morris International Inc | フィリップモリス インターナショナル | 1.81 | 世界最大のタバコメーカー |
| 7 | Pfizer Inc | ファイザー | 1.74 | 製薬会社 |
| 8 | International Business MachinesCorp | インターナショナル ビジネス マシン | 1.52 | IBM 世界最大手規模のIT企業 |
| 9 | Bristol-Myers Squibb Co | ブリストル・マイヤーズ スクイブ | 1.46 | 医薬品会社 |
| 10 | Gilead Sciences Inc | ギリアド・サイエンシズ | 1.34 | 大手バイオ製薬会社 |
上位10銘柄は全てアメリカの企業になります。
組入国はアメリカが約6割でしたが、組入銘柄の上位10銘柄は全てアメリカ企業と全世界と言いつつアメリカ比率が高いことが、ここからも伺えます。
設定来の運用実績
| 直近1年間年 平均 | 直近3年間 年平均 | 直近5年間 年平均 | 直近10年間 年平均 | 設定来 年平均 | |
| 時価純資産 | 9.77% | 8.79% | 7.48% | 4.44% | 4.18% |
| 市場価格 | 9.32% | 8.84% | 7.53% | 4.33% | 4.11% |
| ベンチマーク指数 | 9.11% | 8.43% | 7.17% | 4.27% | 4.22% |
設定来のチャートを見るとこんな感じです。
比較のためにVYM：米国高配当株、VT：全世界株、VTI：全米株と比較しています。
ETFの価格のみチャート
ETF価格＋分配金のチャート
青線：DEW、橙線：VYM、水色線：VT、黄線：VTI
チャートの成績を見ると、DEWが圧倒的に最下位です。
分配金考慮しないと設定来だとマイナスなんですね。。。。
値動きは分配金を考慮しないと、他３つと比べてほぼ横ばいな感じですが、分配金を考慮すると、他の３つと少し似た感じの動きをしているように見えます。
分配金を考慮すると、もちろんプラスです。
順番がVTI→VYM→VT→DEWの順で、VTとVTIの差とVYMとDEWの差が同じような感じなので、VYMとDEWの差が、米国株のみか全世界株かの差のような思われます。
ETFの値段自体は設定来だとマイナスで、直近10年は年４%くらいは成長してますが、チャートを見る感じだと、値上がりは期待せず分配金を目当てに保有する感じに思われます。
分配金
実績
設定以来の分配金の推移はこのような感じです。
| 年 | 分配金[米ドル] | 増配率[%] 前年比 | 分配金利回り [最安値ベース] | 分配金利回り [最高値ベース] |
| 2006年 | 0.31948 | ー | – | – |
| 2007年 | 2.03169 | 0.00% | – | – |
| 2008年 | 2.69426 | 32.61% | – | – |
| 2009年 | 2.20072 | -18.32% | – | – |
| 2010年 | 1.45627 | -33.83% | – | – |
| 2011年 | 1.85999 | 27.72% | – | – |
| 2012年 | 1.65275 | -11.14% | 6.41% | 5.55% |
| 2013年 | 1.7476 | 5.74% | 6.43% | 5.34% |
| 2014年 | 2.19877 | 25.82% | 7.45% | 6.39% |
| 2015年 | 1.69894 | -22.73% | 6.40% | 5.09% |
| 2016年 | 1.48777 | -12.43% | 5.85% | 4.47% |
| 2017年 | 1.54108 | 3.58% | 4.69% | 4.05% |
| 2018年 | 1.74008 | 12.91% | 5.34% | 4.35% |
| 2019年 | 1.80926 | 3.98% | 5.38% | 4.40% |
| 2020年 | 1.75572 | -2.96% | 7.13% | 4.25% |
| 2021年 | 1.77364 | 1.02% | 4.74% | 3.85% |
| 2022年 | 1.78823 | 0.82% | 4.92% | 3.72% |
| 2023年 | 2.22000 | 24.15% | 5.21% | 4.53% |
分配金利回りは各年の最高値と最安値の値段で、分配金からそれぞれ計算しています
ただし、株価が見つからなかった2011年以前の分配金利回りは計算できませんでした。
分配金は、設定から数年は上下が結構ありますが、ここ５年くらいは多少の上下はありますが、同じくらいです。2023年は前年と比べると結構増えまてますね。
最安値ベースで購入できると分配金利回り5%を超えている場合がほとんどなので、利回りが5%を超えてきたら買いサインのような感じがします。
分配金の増配率
分配金の増配率を期間を変えて計算するとこんな感じです。
| 分配金増配率 | |
| 直近３年平均 | 108.13% |
| 直近５年平均 | 104.99% |
| 直近10年平均 | 102.42% |
| 直近15年平均 | 98.72% |
| 設定以来(2007年以降)平均 | 100.52% |
15年以上期間をとると増配率はほぼなしです。おそらくリーマンショックに減配が効いていると思われます。この点から不景気が来ると減配する可能性が十分ありそうです。
直近10年、直近5年、直近3年の増配率を使って分配金の増え方を計算するとこうなります。
設定来だと平均増配率が約2.5%なのであまり増配となりませんが、直近3年、直近5年となると増配率が約5%くらいとなってきます。これが続くと良いですね。
さいごに
まとめると、次のようなETFということが言えると思います。
メリット
・2023年12月31日時点で４.29%と高い分配金利回り。
・４４カ国に投資。（ただし約6割はアメリカでオルカンと同じイメージ）
デメリット
・経費率が0.58%と高め。
・純資産総額は約1.1億ドルとあまり大きくなく、流動性に不安あり。
・設定来ではマイナスで、最近の株価は横ばいから若干上がっている程度。
・増配は設定来だとほぼ0%で増配していないが、直近5年で見ると約5％、3年で見ると８%と
近年は増配している感じ。
分散投資と考えるとアメリカが約6割あるため、すでにアメリカ株を持っている場合は地域分散の効果はあまりないと言えます。分散効果は、アメリカが弱くなった時に、自動で他の地域の比率が上がると思うのでその点に期待するくらいでしょうか。
残念ながら値上がりはほぼ期待できないので、株価の伸びを期待しての購入するという選択肢はないと言えます。一方、一年間の安い時期に買うと分配金利回りが5%を超えてくるので、高配当狙いで購入する場合は、分配金利回りが5%を超えているかが、一つの目安になりそうです。
最後まで読んで頂き、ありがとうございました！
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